快递行业开始进村了 然而……

简单一句话

作者：李东耳



伴随着快递公司三季报的发布，其真实的经营情况也开始浮出水面。
截止2022年11月8日，目前有申通快递（002468.SZ）、韵达股份（002120.SZ）发布2022年三季报，除美港股上市的中通快递（ZTO.NYSE/http://02057.HK）外，通达系快递公司均已披露三季报。
从业绩来说，申通快递、圆通速递（600233.SH）继续维持了上半年的高增长，只有韵达股份业绩逆势下滑。



如果仅从绝对值上看，无论是第三季度还是前三季度，无论是营收还是净利润，由大到小排序均为圆通速递、韵达股份、申通快递。但从增速上看，圆通速递和申通快递仍然保持了上半年的高增速，但韵达股份第三季度净利润增速却大幅下滑，以致于令前三季度的净利润也同比降2.05%。



（数据来源，上市公司财报，制表：GPLP犀牛财经）
对于业绩的变化，圆通速递和申通快递给出的原因并没有与半年报时有多大的变化，主要原因是业务量增长，产品定价能力提升，以及经营环境改善等。韵达股份并未在财报中给出业绩变化的原因。
值得注意的是，在圆通速递的投资者调研会议上，圆通速递除了介绍业绩的发展状况、末端效率成本控制、行业发展等老生常谈的话题外，还给出了一个引人关注的数据，圆通速递快递服务网络乡镇覆盖率达90%。在中报季，申通快递曾表示虽然未给出乡镇级别的覆盖率数据，但也用了不少篇幅介绍其快递进村的进度。
总体来看，目前，圆通快递，申通快递等都开始轰轰烈烈的将业务拓展到了农村市场，然而，他们能够成功吗？
三家公司业绩各不同   业务增量成未来业绩重点
除财报外，快递公司每个月还要披露经营简报，结合其经营简报不难发现，三家快递公司业绩变化的原因各不相同。圆通速递受单票收入的影响更大，业务量增长对业绩增长的影响更大，申通快递靠扣非净利润维持增长，韵达股份则是业务量减少拖累业绩。
2022年第三季度，圆通速递快递业务完成量45.90亿件，同比增长8.51%；前三季度，圆通速递快递业务完成量126.75亿件，同比增长8.88%。业务完成量增长均低于营收和净利润增长。而根据圆通速递最新的经营数据，2022年9月，圆通速递快递产品收入39.44亿元，同比增19.09%，业务完成量15.64亿票，同比增7.62%，快递产品单票收入2.52元，同比增10.65%，快递产品单票收入明显高于业务完成量。
除此之外，营运效率的提升也为圆通速递降低成本提供了空间，如加速推进数字化转型提升人均效能及单车装载票数，完善对末端网点、快递员派送服务的考核机制，增强末端服务能力，近期又加强了空运能力等。圆通速递还表示，通过技术进步、管理优化以及效能提升，单票成本也有下降空间。
但相对于成本下降，圆通速递在不开发其他业务的情况下，要保持盈利增长还是需要靠业务量的增长，而且，价格战结束后的利润修复红利也在逐渐过去。
根据圆通速递各月的经营数据，单票收入的增速正在放缓。7-9月，圆通速递的单票收入分别为2.56元、2.52元、2.52元，同比分别增26.38%、18.43%、10.65%。尽管这有行业本身的原因，夹在618和双十一中间的第三季度业务量并不高，对单票收入难免会造成一些影响，但对于圆通速递而言，维持业绩增长的最核心因素还是业务量的增长。
申通快递的业绩虽然也实现了高速增长，但在第三季度，申通快递的扣非净利润却是亏损的，申通快递靠的是3379.21万元的非经常性损益才实现的盈利。虽然申通快递2022年第三季度1144.74万元的扣非净亏损相较于2021年同期1.44亿元的扣非净亏损大幅缩减，但也结束了其2022年上半年两个季度扣非净利润扭亏的局面。
据韵达股份发布的各月经营数据，尽管韵达股份和其他两家一样，单票收入也在提升，但在其他两家是量价齐升的情况下，韵达股份的业务量却出现了下滑。2022年7-9月，韵达股份的业务完成量分别为15.86亿票、14.88亿票、15.00亿票，同比分别增2.12%、-2.43%、-7.86%。以此计算，2022年第三季度韵达股份的业务完成量为45.74亿票，相较于2021年同期的47.06亿票少了1.32亿票。
不过，即便是业务完成量增长，但圆通速递却认为，当前行业整体件量规模增长仍处于较低水平。圆通速递方面表示，新兴社交电商平台、直播带货等模式蓬勃发展，网购渗透率进一步提高，电商消费潜力将持续释放，电商平台向下沉市场转移，快递服务企业深入践行“快递进村”工程，服务网络不断向农村消费市场深度拓展，农村等下沉市场的消费潜力持续释放，行业增长仍具备较强韧性。
社交电商等新兴电商市场自出现以来就一直备受关注，圆通速递、韵达股份也和其他快递物流企业一样成功接入抖音最新推出的“音需达”。在新兴电商市场方面，各大快递公司已经开始新一轮的市场争夺。
但在农村等下沉市场方面，快递进村却更偏向于战略或宣传。尽管包括圆通速递在内的各快递公司都在表示要加大快递进村的建设力度，但实际进展却慢得多。
为啥进村这么难呢？ 成本 成本还是成本
位于云南省玉溪市的水塘镇因镇人民政府驻地有一天然水塘得名，直到现在，水塘镇的拉祜族人们都还保持着大量的拉祜族习俗。但在电商高速发展的今天，水塘镇的快递物流建设却略显缓慢。如今，水塘镇村们终于等到了快递进村的日子。
但目前水塘镇的快递进村只能算是完成了一部分。据了解，水塘镇下辖9个村（社区），除去在集镇的水塘社区，仅有现刀村和波村两个村实现了“快递进村”。
快递进村是个大工程，先完成一个镇的快递进村倒也可以理解。但据当地的村民介绍，目前，其他村下一步快递进村的可能性不太大。根据水塘镇个别快递代理商的介绍，想要进一步实现快递进村的难度不小，主要原因还是在运营成本上。
首先，快递进村增加了运营成本，加重了负担，实现全部村（社区）进村的难度加大。
据已经实现快递进村的现刀村和波村村民介绍，除中国邮政外，当前能够快递进村的快递公司主要有三通一达和极兔。
众所周知，三通一达主要是靠代理商来保证网点的覆盖。相对于地级市而言，村镇一级的代理商业务量并不高，对于村镇一级的代理商而言，虽然没能从水塘镇的代理商那里打听到具体的数据，但在收入没有保障的情况下要他们保证业务下沉到村，只会徒增运营成本。这是代理商们对于进一步推进快递进村并不积极的一个主要原因。
水塘镇的代理商对于进一步推进快递进村也给出了自己的建议：
一是希望上级服务商可以为基层快递点规划好路线，并给予一定的补贴；
二是通过向村民收取另外的费用，以有偿代取的方式降低成本。
尽管出发点不同，但对于前者，波村村民也有类似的看法。有波村村民表示，“应该安排专车送货，快递更能及时送达。”对于落实完善快递进村，完善基层物流网络建设已经是代理商和村民的共识。
但后者不可避免地会引起村民与代理商之间的矛盾。对于当前水塘镇快递进村的状况，有村民明确表示希望可以“快递不收费”。而无论是否是实现了快递进村的村子，都有村民表示希望不额外收费。
不过，作为快递进村最直接收益的村民，对于推进快递进村也给出了自己的建议。对于村民而言，他们可能并不关心能否送货上门，也不需要各快递公司能够直接驻村，能在自己的村子里建立一个或几个收纳点，让他们不用再跑到集镇上收发快递就可以满足村民们的快递物流需要。
乡村快递业务才是快递公司的未来
据GPLP犀牛财经调查显示，不仅是水塘镇，成本问题是阻碍各地实现或进一步完善快递进村主要原因之一，成本压力的一个来源或许就是业务量。比如，在河南这样的人口大省，快递网点早已进村，但在辽宁这样的城市化水平高人口更加集中在城市的地区，部分城市甚至尚未开始有确切的快递进村消息。
因此，圆通速递给出的90%的覆盖率，可能也只是有90%的地区可以通过圆通速递收发快递，但距离真正的快递进村，还有很大差距。
不仅是圆通速递，其他快递公司要推进快递进村，就需要完善村镇一级的快递物流网络。要完善基层的物流网络，主要方式无非就是两个，一是自己做，二是找人替自己做。但无论是哪一种，对于重资产的快递企业而言都是一项非常巨大的投资。
即便近期快递物流企业的净利润和现金流都有了非常可观的增长，但对于刚刚从价格战中走出来的各快递公司而言，在新兴电商、跨境电商等方面也都需要投入大量的资金，没有足够的余力亲自做村镇一级物流，更何况这也不符合实际情况，而要依靠代理商完善村镇一级的物流网络，实现快递进村，首先就要解决代理商的钱袋子问题。
好在，农村的快递物流需求正在不断增强，这意味着来自农村的业务量也将迎来一个增长期。一方面，无论是传统电商还是新兴电商，都已经迎来了来自农村的大量增量。
据商务部数据显示，从2013年至2021年，我国农村网络零售额从0.11万亿元增长到2.05万亿元，增加了18倍多，且多年高于全国电子商务整体增速。
另一方面，近年来农业也越来越具有互联网色彩，通过电商渠道将农产品销往全国，不少地区级的农产品品牌也在逐渐向全国农产品品牌发展，不少农民也都纷纷拿起手机开始直播卖货，农民与终端消费者的距离大大减少，这给快递物流企业也带来了大量的业务增量，为基层运营单位分摊成本提供了条件。
自2014年起，国家邮政局启动了“快递下乡”工程，近年来，快递进村也是科技助农的一个重要组成部分，2020年又印发了《快递进村三年行动方案（2020-2022年）》。
如今，来自农村业务增量正逐渐让快递进村从政策驱动向业务驱动发展。尽管当前对于物流企业而言，成本压力让快递进村的实际发展状况并不平衡，但随着农村业务增量逐渐释放，下沉市场对于快递企业业绩的积极影响或许将体现在快递企业财报里的具体数字当中。
由此可见，快递进村才是真正的未来。