距离顺丰、FedEx等物流巨头，东航物流还有多长的路要走？

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在目前我国的航空货运市场上，虽然三大航市场份额依然保持领先，但以顺丰航空为代表的航空快递公司正在积极扩张，逐渐抢占市场份额，同时在国际航线上，我国航司还要与国际航司进行竞争。
可以说，东航物流所处的行业，竞争对手高手云集，除了同样身为三大航的南航、国航，还有以顺丰、圆通为代表的快递物流企业；以FedEx、UPS、DHL为代表的国际物流巨头等，那么，东航物流与这些竞争对手的差异点在哪里？

1、东航物流上市后的首份成绩单

作为一家现代综合物流服务企业，东航物流背靠国有三大航空公司之一的东方航空，旗下拥有中国货运航空、东航快递、东航运输、东航供应链等子公司及境内外多个站点及分支机构，独家运营中货航10架货机及东航股份超700架客机的客机货运业务，核心资源优势在于中货航及东航股份于上海虹浦两场的时刻份额高，且拥有两机场超过50%份额的货站资源，具备先发优势。
2017年，东航物流完成混合所有制改革，除了东航集团，还新增了联想控股、绿地集团、普洛斯等，是全国首批、民航首家混合所有制改革试点企业。通过引入非国有投资者，东航物流可与联想控股等在物流运输、物流仓储、物流产业生态圈等方面开展“资本+产业”的深度战略协同与业务合作，进一步打造航空物流行业生态圈。
2021年，东航物流在上交所挂牌上市，创造了央企航司中第一家实施混合所有制改革并实现上市的企业，被称为“航空物流第一股”。完成混改和上市后，东航物流的资产规模和业绩获得迅猛增长，在2021年成为目前所有上市民航企业中，包括航司8家机场6家，最赚钱的一家企业。



数据来源：东航物流年度报告 制图：晓生研究院

截至目前，东航物流依托东航股份700多架客机腹舱以及10架全货机，构建了通过170多个国家的航线网络，拥有14个国际货运枢纽的全货机定班航线，在上海虹桥和浦东机场设有运营基地。
4月11日，东航物流发布2021年年度报告，交出了上市以来的首份成绩单。2021年，东航物流营收达到222.27亿元，同比增长47.09%，归属净利润为36.27亿元，同比增长53.12%，是2019年的4倍有余。此份成绩，是东航物流自2017年混改以来录得的最好业绩表现。



数据来源：东航物流2021年年度报告 制图：晓生研究院

其中，航空速运板块实现收入124.31亿元，2021年完成货邮运输总周转量65.5亿吨公里，货邮运输量145.3万吨；地面综合服务板块实现收入28.70亿元，2021年完成货邮处理量292.4万吨，其中浦东机场货邮处理量同比增长17.2%，虹桥机场货邮处理量同比增长14.6%。
综合物流解决方案板块实现收入69.08亿元，其中跨境电商解决方案业务完成货物运输量3.98万吨，收入14.1亿元，定制化物流解决方案累计完成货物运输量2.5万吨，收入5.5亿元。



图片来源：东方航空物流公众号

4月28日，东航物流发布2022年第一季度报告，第一季度，公司实现营业收入66.12亿元，同比增长46.43%，其中主营业务收入66.08亿元，同比增长46.67%。



数据来源：东航物流2022年第一季度报告 制图：晓生研究院

近几年营业收入的连续上涨，说明了东航物流的混改取得了阶段性的成功。混改后的东航物流，不只是资本结构的混改，更是思维方式和机制架构的混改，利用自身和投资方的资源，实现灵活快跑。

2、“快递系”玩家加码 货运能力差距渐显

从运力投入来看，2020年，东航物流引进两架B777-F飞机，2021年，引入一架全新B777货机，持续加大在深圳机场的全货机运力投入，在巩固华东地区市场地位的同时进一步提升在华南地区的市场份额，并着力华南地区至欧美、东南亚的洲际市场。

截至2021年末，东航物流在册全货机达到10架，全货机货邮周转量31.6亿吨公里，同比增长22.6%，货邮运输量53.3万吨，同比增14.7%，测算全货机运价2.6元/吨公里，同比增长25%左右。



图片来源：东方航空物流公众号

但置身整个行业来看，东航物流拥有的全货机数量是偏少的，这也成为制约东航物流发展的限制因素之一。目前，我国货运机队规模达187架，在三大航的41架全货机中，国货航拥有15架，南航拥有16架，东航物流的数量是最少的。
而疫情影响下，各大“快递系”航空公司逐渐占领和巩固各自在航空运输市场的竞争地位，通过向下游延伸购买全货机，形成“门到门”的供应链运输模式，通过扩展航线，逐渐扩大国际辐射区域。
顺丰作为国内快递巨头，是我国拥有全货机数量最多，规模最大的企业，目前已拥有自营全货机69架，几乎是东航物流货机数量的7倍。同时，顺丰自有货机队的枢纽机场鄂州花湖机场有望于2022年年中投入运营，将开通鄂州始发9条国际直飞航线，进一步提升顺丰的国际航空网络能力。
2021年，顺丰航空的总运输量超过192万吨，全球累计运营航线111条，高于东航物流的全年货邮运输量145.3万吨。
顺丰之下是中国邮政，拥有32架全货机，14条国际航线。圆通位居第三，拥有12架自有全货机，预计到2022年底圆通航空机队规模将达到20架左右。圆通航空目前运营的国内外定期航线超25条，在2021年民航局公布的国内11家执飞国际航线的航司中，圆通航空的国际航线数量占比排名全国第一。
此外，圆通也在计划建设货机枢纽机场，根据规划，2035年圆通机场货运吞吐量可以达到120万吨，将成为国内重要航空货运枢纽。
不过，民营快递企业拥有的全货机中窄体机占比较高，东航物流的宽体机比重较大，这使得其在航空货运国际航线中占据明显优势。另外，东航物流还拥有一项优势客机腹舱资源，截至2021年8月，东航集团客机机队规模达到743架，客机腹舱资源在国内机队排名前列。
随着跨境电商物流领域的发展，我国航空货运市场已逐渐出现新的竞争格局，形成群雄逐鹿的局面。截至2021年，我国现有的全货机航空公司已达到11家，除了三大国航和快递巨头外，还有新玩家不断入局，例如，华贸物流和嘉诚国际、智都投资设立嘉诚国际航空，京东物流也在计划组建货运机队。这些玩家都会对东航物流造成不小的竞争压力。
为了弥补货机资源的不足，东航物流正在持续加大投入和扩张全货机机队规模，按照“十四五”全货机机队发展规划，东航物流“十四五”末预计运营的全货机机队规模将达到15-20架。
同时，东航物流也可以借鉴快递企业当下的做法。因为相比于顺丰、圆通、国际快递公司，东航物流在分拨、干线和末端都不太具备网络效应。在发挥传统航空货运企业优势的情况下，东航物流可与快递企业开展合作，利用其派送优势开展“落地配”服务，提升自身的业务量和收益能力。另外，逐步搭建完善的信息平台，实现各信息要素的快速整合、传递、溯源，不断构建物流服务网络，促进航空货运业务的可持续发展。

3、赶上FedEx、UPS、DHL 道阻且长

在东航物流众多高层看来，东航物流的客户主要是B端市场，相比于国内快递，竞争对手更多是联邦快递、UPS等国际快递巨头。
国外航空货运市场经过半个世纪左右的快速发展已较为成熟，国际航空货运巨头全货机机队规模庞大，并已在全球范围内建立航空货运枢纽，拥有较为完善的货运航线网络和货物处理能力。
FedEx是全球货机保有量最大的物流服务商，据2021年财报数据显示，FedEx的在役机队数量共有684架，承诺到2026年再购买135架货机，并且拥有14个主要货运基地，从美国孟菲斯国际机场的主要枢纽一直延伸到中国广州白云国际机场。2021年营收达到840亿美元。
全球排名第二的是UPS，目前在役机队数量为624架。2021年，UPS新订购了21架飞机，并在新加坡开设了全球首个SCS亚太创新中心。而另一国际物流巨头DHL目前拥有191架货机。3月，DHL又向波音订购了6架波音777货机，加上这次采购，DHL的订单总数达到28架777货机。



综合来看，无论是FedEx、UPS还是DHL，其货机数量都是东航物流乃至我国货机数量最多的顺丰的数倍。事实上，不仅货机数量稀少，我国航空货运企业在全球航空的货运网络布局上也存在较大的差距。
相比于国际物流巨头的全球枢纽建设和航线网络覆盖，我国货机数量较多的顺丰和圆通目前只是刚涉足欧洲市场，例如顺丰航空货运布局已经辐射亚洲，但欧洲是去年才开始首航，圆通航空和中邮航空的国际航线也都主要集中在亚洲区域。
面对国际物流巨头FedEx、UPS、DHL等具有强竞争力的对手，在如今全球航空业迎来结构性的格局变化之时，我国的航空货运企业或许要重新审视航空货运市场以及国际航线的发展，距离建立全球航线网络和枢纽，实现多国互发，并且赶上FedEx、UPS等，还有很长的路要走。
而基于东航物流的战略定位，其目前面对的竞争对手无疑是多角度的，寻求发展航空运力的快递企业以及国际航空物流巨头都会成为隐藏的竞争者。
在行业高景气下，混改制度红利释放的东航物流已经在全球供应链中占得一席之地，之后要做的或许便是在做好内部整合、借助IPO东风、用好募集资金、盘活存量资源并拓展增量业务后，逐步补充物流网短板，完善全球运力资源和航线网络布局。而未来将发展得如何，或许只有时间和业绩才能给出答案。

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⊙参考资料：
1.东航物流2021年年度报告、东航物流企业官网、东方航空物流公众号
2.跨境电商物流百晓生：《东航物流首发过会，央企航司混改加速推进》、《揭秘2021跨境物流巨头的航空网络布局》
3.21世纪经济报道：《商业故事｜五年混改破茧上市：东航物流再出发》
4.管是：《东航物流专题报告：航空混改领路人，打造全球物流服务提供商》
5.航空货运资讯速递：《航空物流：窗口期下的三大焦点》
6.民航管理：《疫情下国内传统航空货运发展战略研究》
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