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一、至暗时刻，翻篇了
京东CEO徐雷在Q3电话会表示，现在是在消费复苏当中，最坏的时刻已经基本过去，但是不确定具体的反弹速度和力度。
二、收入蹭蹭涨，但经营利润蹭蹭蹭蹭涨
● 京东Q3收入升至2,435亿元，YoY+11.4%，其中产品收入为1,970亿元，YoY+5.9%（另：阿里22Q3自然季度的中国电商交易额同比低个位数下降），服务收入为465亿元，YoY+42.2%
○ 在产品收入中，电子产品及家居收入为1,193亿元，YoY+7.6%；而日用百货收入为777亿元，YoY+3.5%
○ 在服务收入中，佣金及广告营销收入为190亿元，YoY+13.0%（另：阿里22Q3自然季度中国零售商业的佣金及广告收入为665亿元，YoY-7%）；而物流及其它服务收入为276亿元，YoY+73.0%
● 营销和管理费用同比各下降2.1%和14.0%，履约和研发费用基本持平。
● 在增收降本的背景下，22Q3京东的经营利润达到87.3亿，YoY+239.3%，经营利润率升至3.6%。
三、管理费用，明年还能再省5个小目标
● 京东的2个利润驱动要素：第一，品类结构的变化，包括高毛利品类占比变高及服务性收入的提升；第二，企业经营中的降本增效，今年京东利润最重要的改善是降本，今年更聚焦内部管理的降本。
● 超2,000名京东中高层明年起降薪10-20%，战分团队预估该举措可以为京东明年节省5亿元管理成本，或单季度节省1.26亿元管理成本。测算方法：按照中高层2,000人、人均140万税前的现金年薪（鉴于中高层股票收入较多，此处现金年薪算140万）、平均现金薪酬降薪15%、五险一金企业承担20%计算。
“为了提高基层员工福利待遇，同时尽量减轻公司压力，集团决定自2023年1月1日起，京东集团副总监以上以及相对应的P/T序列以上全部高级管理人员，现金薪酬全部降低10%-20%不等，职位越高降得越多。希望高管们能够理解和支持这一决定！对不起这两千多号高管兄弟们，我向你们道歉！如果两年之内，京东业绩重回高增长状态，集团随时可以恢复大家的现金报酬。”
————11月22日刘强东《京东全员信》
四、同城零售，让你的iPhone14比快更快
● 京东零售的4个战略：京东未来也不会改变的是零售四大战略，包括供应链、中台能力提升、下沉市场开放生态、同城零售。
● 徐雷表示，京东进入同城零售完全基于用户需求，而非收益的增长机会，京东会用供应链的方式去理解同城零售。22Q3京东同城零售小时购业务继续取得同比三位数增长，基本覆盖全国大型连锁超市。大促期间，京东到家和小时购联合超 20 万家实体门店，为全国 1,800 多个区县市消费者提供全品类的小时达服务。
● iPhone14系列发售的前6小时，经由达达配送的苹果设备销售额超过2亿元人民币。在 iPhone 14 的同城销售上，京东同城销售额是第二名的 7~10 倍。徐雷表示，京东没拿数据做营销，因为京东是从服务消费者如何快速便捷地购买苹果手机以及跟苹果官方进行合作、去提高效率的角度来思考问题和参与其中。
五、品牌和渠道友军，多了
1、品牌合作：
● 合作的线下门店JD Ehome成为Apple Premium Reseller，是目前唯一获此称号的线上购物平台；
● 京东健康与Omron Healthcare（欧姆龙）战略合作
● 奢侈品牌（Max Mara、Roger Vivier、Fendi）、美妆品牌（Christian Louboutin Beauty、BOBBI BROWN 、LA PRAIRIE）、运动品牌Lululemon入驻京东
2、渠道合作：
京东物流成为首批与抖音"音需达"合作的物流商之一，为抖音电商用户提供送货上门等配送服务，预计将进一步提升京东物流的外部客户收入占比。2022Q3京东物流的外部客户收入占比69.5%。
六、美妆和手机品类，惨了
徐雷在电话会表示，美妆和手机这两个品类增速不理想，随着新机在 9 月中下旬陆续发布，手机品类近期有所改善。经调研发现，美妆和手机存在行业性增长困境，美妆基本不增长，而手机行业则是负增长，具体如下：
● 中国美妆市场增长承压，同时抖音电商抢占美妆份额：据国家统计局数据，22年Q3中国化妆品社会零售总额为858.3亿元，YoY+1%；22年10月中国化妆品社会零售总额为308.9亿元，YoY-0.3%。同时，抖音入局兴趣电商，22年Q1-Q3抖音美妆GMV同比增长105%，抢夺了传统电商的市场份额，以今年天猫双十一大促为例，其美容护肤销售额同比下降7.7%，销量同比下降16.9%，强美妆心智的天猫尚且如此，京东的美妆增速欠佳也是可预见的。
● 换机周期延长，中国手机市场面临行业下行：受手机性能发展迅猛叠加疫情期间非必需品消费低迷的双重影响，国内的手机换机周期延长至28-30个月。据中国信通院数据，22年Q3国内市场手机出货量6,222万部，YoY下降30.3%。另据Strategy Analytics数据，22年Q3国内的前5大手机厂商，仅苹果一家实现销量YoY正向增长，但涨幅仅3%。
七、上桌的新兄弟，德邦物流
● 22年Q3，京东物流与德邦物流首度并表，季度营收为357.7亿元，其中涵盖~30亿的德邦物流收入。值得注意的是，受此影响，京东物流的外部客户收入占比由22Q2的58.3%快速升至Q3的69.5%。
○ 22年7月底，德邦股份公告，京东物流旗下京东卓风于7月26日实现对德邦控股的控制，从而间接控制德邦控股所持有的公司66.5%的股份，合计~90亿元。截至2021年6月，德邦股份在中国拥有超过3万家服务网点，其143个转运中心面积超过180万平方米，并拥有超过1.5万辆运输车辆。
● 京东将逐步为十几万的德邦员工缴齐五险一金，预计将提高京东物流明年的费用支出。
“德邦现有的员工，不管是外包还是自有的，都是我们的兄弟，自2023年1月1日起，逐步为十几万德邦的兄弟们缴齐五险一金，确保每个德邦兄弟都能“老有所养，病有所医”，为兄弟们提供基础保障。过去，德邦的做法虽然合规合法，而且缴纳的五险一金比例远远超过其它同类公司，但依然有很多外包兄弟不能像自有员工一样享受全额五险一金待遇。我们会按照一定条件，逐步把外包兄弟转化为德邦自己的员工！让大家更有保障！我知道这会造成对德邦的短期财务压力，但是我相信在实施“精兵简政、强化协同、激活员工、提升效率”的多种管理举措后，德邦会迎来更好的财务表现。对此集团和德邦管理层都充满信心。”
————11月22日刘强东《京东全员信》
八、Plus会员，这次安静了
京东未在Q3财报和电话会披露plus会员的定量数据，预估Q3京东plus会员数量~3,300万。
● 据Q2电话会，京东Plus会员数量超3,000万，且Plus会员的人均消费是普通用户的8倍以上；另外，阿里巴巴Q2的88vip会员数量达到2,500万，2021.7-2022.6这一年里，88vip会员在阿里的人均消费金额为5.7万元。 |
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发表于 2023-1-1 12:27:18